FINANCE

29% வரை லாபத்தை ஈட்டுவதற்காக HDFC பத்திரங்களில் இருந்து வாங்க வேண்டிய 2 பங்குகள்

29% வரை லாபத்தை ஈட்டுவதற்காக HDFC பத்திரங்களில் இருந்து வாங்க வேண்டிய 2 பங்குகள்

1. இளவரசர் குழாய்கள் மற்றும் பொருத்துதல்கள்:

நாட்டின் முன்னணி பிவிசி குழாய் உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் மல்டி பாலிமர் செயலாக்க நிறுவனத்தின் பங்குகளில் எச்டிஎப்சி செக்யூரிட்டீஸ் ஏற்றம் கொண்டுள்ளது. இளவரசர் பைப்ஸ் மற்றும் அதன் ‘வாங்க’ அழைப்பை மாறாத இலக்கு விலையான ரூ. 870 அதன் கடைசி வர்த்தக விலை ரூ. 673, 29%க்கும் மேல் உயரத்தைக் குறிக்கிறது.

FY22 இன் Q1 காலகட்டத்தில், நிறுவனம் தொடர்ச்சியாக 56% அளவிற்கு சரிவை பதிவு செய்துள்ளது, அதன் வருவாயைக் குறைத்து, EBITDA/APAT முறையே 57/72/82% QoQ ஐ INR 3.31/0.41/0.18bn ஆகக் குறைத்தது என்று தரகு நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.

HDFC செக்யூரிட்டிகளால் டிகோட் செய்யப்பட்ட நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும் பிரின்ஸ் பைப்ஸின் நம்பிக்கைக்குரிய அம்சங்கள்

வலுவான பிளம்பிங்/SWR தேவையின் பின்னணியில் மே 2021 முதல் தேவை மேம்பாடு.

• நிறுவனம் அதன் சில்லறை விற்பனையை விரிவுபடுத்துவதற்காக அல்ட்ராடெக்கின் யுபிஎஸ் இயங்குதளத்துடன் கூட்டுசேர்ந்தது.

லுட்ரிசோல் ஒப்பந்தத்தில் சவாரி செய்து, நிறுவனம் தொழில்துறை CPVC குழாய் பிரிவில் நுழைந்தது.

கான் அழைப்பின் சிறப்பம்சங்கள்

PVC குழாய்கள் மீண்டும் அதிகரித்து வருவதால் Q2 இல் சரக்கு இழப்புகள் சாத்தியமில்லை.

கடந்த சில ஆண்டுகளில் சந்தை தலைவர்களுடன் ஒப்பிடுகையில் அதன் விலை டெல்டாவை குறைப்பதில் நிறுவனம் வெற்றி பெற்றது.

Q2 இன் போது குழாய்களுக்கான தேவை இயல்பாக்கப்பட்ட போது வலுவான ரியல் எஸ்டேட் பிளம்பிங் விற்பனை அதிகரிக்கும்

நவம்பர் முதல் வேளாண் தேவை உயரும்.

“நாங்கள் பிரின்ஸ் பைப்ஸில் எங்கள் வாங்கும் மதிப்பீட்டை INR 870/sh (18.5x அதன் Jun’23E EBITDA, 30x P/E ஐக் குறிக்கிறது) மாறாத இலக்கு விலையில் பராமரிக்கிறோம்” என்று தரகர் கூறினார்.

பிரின்ஸ் பைப்ஸின் கடைசி வர்த்தக விலை ரூ. 673
இலக்கு விலை ரூ. 870
தலைகீழ் திறன் 29.27%

நிதி சுருக்கம் மற்றும் மதிப்பீடுகள்

YE மார் (INR மில்லியன்) “Q1 FY22” “Q1 FY21” “YOY (%)” “Q4 FY21” “QoQ (%)” FY20 FY21 FY22E FY23E FY24E
“குழாய்கள் விற்பனை (KMT)” 28.52 38.3 -25.5 64.32 -55.7 132.8 138.3 168.7 202.5 232.8
என்எஸ்ஆர் (ரூபாய்/கிலோ) 179 122 46.8 183 179 123 150 154 150 151
EBITDA (ரூ./கிலோ) 22 13 75.3 35 22 17 26 24 26 27
நிகர விற்பனை 3306 3025 9.3 7614 -56.6 16357 20715 26031 30300 35089
EBITDA 413 316 30.5 1468 -71.9 2288 3616 3556 4652 5482
எபிட்டம் (%) 12.5 10.5 19.3 14 17.5 13.7 15.4 15.6
APAT 178 113 57.8 972 -81.7 1125 2218 2200 3018 3465
நீர்த்த இபிஎஸ் (ரூ.) 0.8 0.5 57.8 4.4 -81.7 10.2 20.2 20 27.4 31.5
EV / EBITDA (x) 33.7 20.9 20.8 15.5 12.9
பி/இ (x) 68.6 34.8 35.1 25.6 22.3
RoE (%) 18.2 23.6 19.4 22.3 21.3

2. பிஎஸ்இ:

2. பிஎஸ்இ:

அதற்காக பிஎஸ்இ ஸ்கிரிப், எச்டிஎப்சி செக்யூரிட்டிஸ் அதன் முந்தைய ‘பை’ ரேட்டிங்கை தக்க வைத்துள்ளது ஆனால் இலக்கு விலையை ரூ. 1075 முதல் ரூ. 1385. இது கடைசி வர்த்தக விலை ரூ. 1198.7, அதாவது 15.54 சதவிகிதம் நல்ல வருமானம்.

EBITDA எதிர்பார்த்ததை விட சிறப்பாக இருப்பதால் தரகு வீடு BSE இல் அதன் ‘வாங்க’ அழைப்பைத் தொடர்ந்தது. மேலும் பணப் பிரிவில் அதன் சந்தை பங்கு 7.2 சதவீதமாக வந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் டெரிவேடிவ்ஸ் அளவை மீண்டும் கட்டியெழுப்பும் பணியில் ஈடுபட்டுள்ளது, அதன் தற்போதைய சந்தை பங்கு தோராயமாக 6.5%மட்டுமே.

“வருவாய் வளர்ச்சி பரிவர்த்தனை அளவு, ஸ்டார் எம்எஃப் மற்றும் நிலையான பட்டியல் வருவாயின் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சியால் வழிநடத்தப்படும். ஐஎன்எக்ஸ், வலுவாக வளர்ந்து வருகிறது, பிஎஸ்இ சார்ஜ் செய்யத் தொடங்கினால் (FY23E இல் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது) வருவாய் இயக்கியாக இருக்கலாம். நாங்கள் EPS மதிப்பீட்டை +10.2 அதிகரிக்கிறோம் /9.6% FY22/23E க்கு, தொகுதி உயர்வு மற்றும் சிறந்த விளிம்பின் அடிப்படையில். SoTP- அடிப்படையிலான இலக்கு விலையான INR 1,385 ஐ நிர்ணயிக்கிறோம், 20x (முந்தைய 15x) கோர் ஜூன் 23E PAT (ரூ. 546/பங்கு), ரூ. சிடிஎஸ்எல் பங்கிற்கு 466/பங்கு, மற்றும் ரூ. 372/பங்கு நிகர ரொக்கம் சேர்த்தல் “, தரகு சேர்க்கப்பட்டது.

BSE இன் கடைசி வர்த்தக விலை ரூ. 1198.7
இலக்கு விலை ரூ. 1385
தலைகீழ் திறன் 15.54%

நிதி சுருக்கம்

YE மார்ச் (INR மில்லியன்) 1Q FY22 1Q FY21 YOY (%) 4Q FY21 QoQ (%) “FY20” “FY21” “FY22E” “FY23E” “FY24E”
நிகர வருவாய் 1570 1032 52.1 1522 3.1 4505 5014 5996 7003 7800
EBITDA 507 -78 என்.எம் 461 10 81 725 1364 1979 2385
APAT 628 391 60.7 414 51.8 1410 1750 2514 3019 3437
நீர்த்த EPS (INR) 14 8.7 60.7 9.2 51.8 31.3 38.9 55.9 67.1 76.4
பி/இ (x) 38.9 31.3 21.8 18.1 15.9
EV / EBITDA (x) 455.2 52.5 27 18 14.2
RoE (%) 5.8 7 9.8 11.5 12.7

மதிப்பீடுகளில் மாற்றம்

INR Mn “FY22E பழையது” “FY22E திருத்தப்பட்டது” ” %மாற்றவும்” “FY23E பழையது” “FY23E திருத்தப்பட்டது” ” %மாற்றவும்” “FY24E பழையது” “FY24E திருத்தப்பட்டது” “%மாற்றவும்”
வருவாய் 5810 5996 3.2 6800 7003 3 7617 7800 2.4
EBITDA 1206 1364 13 1808 1979 9.5 2237 2385 6.6
“EBITDA விளிம்பு (%)” 20.8 22.7 198 பிபிஎஸ் 26.6 28.3 167 பிபிபிஎஸ் 29.4 30.6 121 பிபிபிஎஸ்
APAT 2282 2514 10.2 2754 3019 9.6 3156 3437 8.9
EPS (INR) 50.7 55.9 10.2 61.2 67.1 9.6 70.1 76.4

Disclaimer: மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் அல்லது பங்குகள் HDFC பத்திரங்களின் தரகு அறிக்கையிலிருந்து எடுக்கப்பட்டது மற்றும் தகவல் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே. பங்குச் சந்தைகளில் பங்கேற்பதற்கு முன் உங்கள் ஆபத்து மற்றும் பிற அம்சங்களை நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். சந்தைகள் சாதனை உச்சத்தில் வர்த்தகம் செய்யும் போது மேலும் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறை தேவை. இங்கு குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முதலீடுகள் முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதப்பட வேண்டியதில்லை, மேற்கண்ட அறிக்கையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்படும் எந்த முடிவுகளுக்கும் நிறுவனம் மற்றும் ஆசிரியர் பொறுப்பேற்க மாட்டார்கள்.

Show More

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button